[국채 ETF] 미국장기국채 / Kodex 미국30년국채타겟커버드콜(합성 H) ETF 소개 및 특징 / 월배당 ETF

안녕하세요? 문쌤입니다.

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최근 투자자들 사이에서 채권 투자에 대한 관심이 다시 뜨고 있습니다. 그 중에서도 Kodex 미국30년국채타겟커버드콜(합성 H) ETF는 미국 30년 국채의 자본 차익과 옵션 매도를 통한 안정적인 배당 수익을 동시에 노릴 수 있는 매력적인 상품으로 주목받고 있습니다. 이번 글에서는 이 ETF의 주요 특징, 투자 포인트, 그리고 유의사항에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

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1. 주요 특징

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1.1 기초자산 및 구조

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✔️ 기초자산

• 이 ETF는 미국 30년 국채에 투자합니다. 장기채권은 금리 하락 시 가격 상승 효과가 크기 때문에, 금리 인하 기대감이 커지는 시장 상황에서 자본 차익을 노릴 수 있습니다.

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✔️ 커버드콜 전략

• 보유한 미국 30년 국채를 기반으로 콜 옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 수취합니다. 이 프리미엄이 매월 배당 수익으로 전환되므로, 정기적인 현금 흐름을 기대할 수 있습니다.

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✔️합성 구조(EMP)

• ETF Managed Portfolio(EMP) 방식으로 운용되어, 파생상품(TRS 등)을 활용한 효율적인 자산배분과 옵션 전략이 적용됩니다.

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1.2 수수료 및 위험 등급

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✔️ 총보수

• 연간 약 0.250%의 보수가 부과되며, 이는 지정참가회사, 집합투자, 신탁, 일반사무 비용 등으로 구성되어 있습니다.

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✔️위험 등급

• 위험 등급은 3등급으로 평가됩니다. 다소 높은 위험성을 내포하지만, 옵션 프리미엄 수익과 장기 채권의 자본 차익 가능성을 함께 고려한 수치입니다.

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2. 투자 포인트

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2.1 월별 안정적인 배당 수익

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✔️ 월 분배 목표

• 이 ETF는 미국 30년 국채에 투자하면서, 해당 채권의 이자 수익과 함께 커버드콜(옵션 매도) 전략을 통해 발생하는 옵션 프리미엄 수익을 활용하여 매월 배당금을 지급합니다.

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✔️ 연 12% 배당 목표

• 기본적으로 연간 약 12%의 분배 수익을 목표로 설계되었으며, 이는 월별로 약 1% 내외의 배당률에 해당합니다.

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✔️ 최근 배당 사례

• 지금까지 매월 1% 수준의 분배금을 안정적으로 지급해오고 있습니다.

아래는 실제 지급 금액입니다.

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2.2 금리 하락 수혜 및 자본 차익

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✔️ 장기채의 매력

• 미국 30년 국채의 가격은 금리 하락 시 크게 상승하는 특성이 있어, 금리 인하 전망이 강해지는 시점에서 자본 차익을 기대할 수 있습니다.

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✔️ 저가 매수 기회

• 최근 미국 연방준비제도의 금리 인하 기조와 함께 상대적으로 저렴한 가격에 매수할 수 있는 기회가 포착되고 있습니다.

아래 그래프를 보시면 최근 많이 빠진 것을 확인할 수 있습니다.

 

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2.3 옵션 전략을 통한 리스크 분산

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✔️ 프리미엄 수익

• 옵션 매도를 통해 발생하는 프리미엄은 국채 가격 변동으로 인한 손실을 일부 상쇄하는 역할을 합니다.

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✔️ 주간 옵션 활용

• 전통적인 월간 옵션 매도보다 더 자주 옵션을 매도하여, 시장의 변화에 민감하게 대응할 수 있습니다.

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3. 유의사항

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3.1 금리 변동 위험

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✔️ 금리 상승의 위험성

• 장기채권은 금리 상승 시 가격 하락 위험이 큽니다. 따라서 금리 상승 추세에서는 ETF의 자본 손실 가능성이 존재합니다.

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3.2 옵션 전략의 한계

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✔️ 상승장에서는 기회 상실 가능성

• 강한 상승장에서는 보유한 국채의 가격 상승에 따른 자본 차익을 일정 부분 포기하게 될 수 있습니다.

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✔️옵션 리스크

• 시장 변동성이 급증할 경우 예상치 못한 손실이 발생할 수 있으므로, 옵션 거래의 기본 원리를 충분히 이해하고 투자하는 것이 중요합니다.

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3.3 환율 및 해외 자산 관련 위험

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✔️ 미국 국채 기반 투자

• 미국 경제 및 금리 정책의 영향을 크게 받으며, 이에 따른 환율 변동 위험 또한 고려해야 합니다.

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3.4 상품 구조 및 유동성

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✔️ 합성 ETF의 특성

• 합성 구조로 운용되므로, 기초자산 직접 보유 방식과는 다른 리스크 관리 및 운용 전략을 이해할 필요가 있습니다.

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✔️ 유동성 문제

• 일반적으로 ETF는 유동성이 높으나, 옵션 포지션 등으로 인해 특정 시장 상황에서는 유동성 리스크가 발생할 수 있습니다.

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4. 결론

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Kodex 미국30년국채타겟커버드콜(합성 H) ETF는 미국 30년 국채의 가격 변동성과 옵션 전략을 결합하여,

안정적인 월별 배당 수익과 금리 하락 시 자본 차익을 동시에 추구하는 혁신적인 상품입니다.

 

​한줄요약: 정기적인 배당 수익과 함께, 금리 인하 시 장기채 가격 상승으로 인한 자본 차익의 기회를 제공합니다.

위의 성향과 맞는 분이라면 매수하실 것을 추천드립니다~!

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다음에는 더욱 알찬 정보로 돌아오겠습니다. 감사합니다! 😊

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