안녕하세요? 문쌤입니다.
오늘은 12월 공모주이자 근거리 무선 통신 칩 전문 설계 기업인 쓰리에이로직스의 청약 소식을 들고 왔습니다.
일단 간단하게 회사소개를 해보겠습니다.
쓰리에이로직스는 국내 유일의 근거리 무선 통신(NFC) 칩 전문 설계업체로, 13.56MHz 대역 RFID 리더 칩의 국산화에 성공한 기업입니다.
1. 주요 기술
(1) NFC 리더 IC
- NFC 리더 IC는 스마트폰, POS 단말기, 스마트카드 리더기 등에 사용되며, 고속 데이터 전송과 저전력 소비를 지원합니다.
- ISO/IEC 14443, ISO/IEC 15693 등 국제 표준을 충족하여 다양한 응용 분야에서 활용 가능합니다.
(2) NFC 태그 IC
- NFC 태그 IC는 비접촉식 데이터 통신을 위한 핵심 부품으로, 전력 소모가 낮아 스마트 라벨, 디지털 인증, 물류 관리 등에 사용됩니다.
- 태그 IC는 전자 제품 간의 무선 통신을 가능하게 하는 핵심 기술로, 자동차 및 가전 산업에서도 활용도가 높습니다.
(3) ESL용 NFC 다이내믹 태그 칩 (TNB132M)
- 특징: 전자 선반 라벨(ESL)에 사용되며, 데이터 업데이트와 무선 통신 기능을 동시에 제공합니다.
- 적용 사례: 국내 ESL 제조사 3곳에 공급 중이며, 스마트 물류 및 유통 분야에서 점유율을 확대하고 있습니다.
(4) RFID/NFC 리더 모듈
- RFID 및 NFC 통합 기술을 적용하여 물류, 의료, 보안 등 다양한 산업용 리더 모듈 솔루션을 제공합니다.
2. 주요 성과
(1) NFC 칩 국산화
- 쓰리에이로직스는 13.56MHz 대역 RFID 리더 칩의 국산화에 성공하여 수입 대체 효과를 창출했습니다.
- 이 기술은 NFC 칩 설계 분야에서 자립적인 기술 기반을 마련한 중요한 이정표로 평가받습니다.
(2) 글로벌 시장 진출
- 북미 및 유럽 시장을 대상으로 한 수출이 꾸준히 증가하고 있으며, 글로벌 고객사를 확보하고 있습니다.
- 주요 제품은 스마트폰, 웨어러블 기기, 스마트 홈 등 다양한 IoT 디바이스에 채택되고 있습니다.
(3) 자동차 및 디지털 물류 분야 확장
- 자동차용 NFC 기술을 통해 스마트키, 차량 내 결제 시스템, 디지털 ID 인증 등에서 쓰이며, 자동차 산업의 디지털화에 기여하고 있습니다.
- 스마트 물류 분야에서는 NFC를 활용한 실시간 위치 추적 및 재고 관리 솔루션을 제공하고 있습니다.
재무 성과
2023년 재무 성과:
- 매출액: 2023년 매출은 전년 대비 28.2% 증가한 182억 원을 기록했습니다.
- 영업이익: 2021년부터 2023년까지 적자를 기록하였습니다.
2024년 3분기 누적 실적:
- 매출액: 139억 원
- 영업이익: 17억 원
이를 통해 전년 대비 흑자 전환에 성공했습니다.
2025년 및 향후 전망:
- 2025년 목표 매출액: 304억 원
- 2028년 목표 매출액: 660억 원
쓰리에이로직스는 연평균 38%의 성장을 목표로 하고 있습니다.
이러한 재무 성과는 쓰리에이로직스의 기술력과 시장 확장 전략의 결과로 볼 수 있습니다.
특히, 자동차용 NFC 리더 칩 분야에서의 성과와 중국 시장 진출 등이 긍정적인 영향을 미친 것으로 판단됩니다.
간단하게 회사 정보를 알아보았고 이제 공모주에 대해서 설명드리겠습니다.
상장일: 2024.12.24
공모청약일: 2024.12.13 ~ 2024.12.16
확정공모가: 11,000원 (희망공모가액 : 15,700 ~ 18,200원)
총공모주식수: 1,857,400 주
주관사: 미래에셋증권, 신한투자증권
수요예측결과: 기관경쟁률 129.1:1
의무보유확약: 0.13%
최소청약수량: 미래: 20주 (110,000원), 신한: 10주 (55,000원)
비교기업 및 PER:
- 제주반도체: 26.5배
- 동운아나텍: 13.1배
- 텔레칩스: 9.9배
- Shenzhen Goodix: 42.1배
- Shanghai Fudan: 31.8배
- Silicon Craft: 18.0배
이들 기업의 평균 PER은 약 23.6배입니다.
공모가 대비 PER:
- 공모가 11,000원 기준으로 쓰리에이로직스의 PER은 약 9배 수준으로 예상됩니다.
- 이는 비교기업 평균 PER(23.6배)보다 훨씬 낮으며, 최저 PER 수준인 동운아나텍(13.1배)보다도 저평가된 것으로 보입니다.
위의 정보들을 토대로 저만의 공모주 점수를 매겨볼 예정입니다.
<50점 만점 기준>
(1) 수요예측 경쟁률 (20점)
1,000:1 이상 → 20점
500:1 ~ 1,000:1 → 16점
100:1 ~ 500:1 → 10점
100:1 미만 → 4점
(2) 의무보유확약 비율 (10점)
50% 이상 → 10점
30% ~ 50% → 7점
10% ~ 30% → 5점
10% 미만 → 2점
(3) 공모가 수준 (20점)
동종 업계 대비 저평가 (PER, PBR 기준) → 20점
적정 수준 → 14점
고평가 → 8점
종합점수: 32점
<주관적인 문쌤의 점수 기준>
40~50점: 청약 참여
20~40점: 청약경쟁률 보고 참여
0~20점: 미참여
문쌤의 코멘트:
공모가 11,000원은 PER 관점에서 비교기업 대비 상당히 낮은 수준으로, 저평가된 투자 기회로 볼 수 있습니다.
다만, 상장 이후 오버행 리스크와 회사의 성장성 실현 가능성에 따라 주가가 추가적인 변동성을 가질 수 있으니,
장기적 전망과 단기적 리스크를 종합적으로 고려한 투자 판단이 필요해보입니다!
위 코멘트는 단순히 저의 의견이므로 참고용으로만 부탁드립니다.
오늘도 읽어주셔서 감사합니다! 모두 성투하시기 바랍니다^^